A verdade é que a Bolsa pode ser tudo isso e talvez até um pouco mais. A melhor definição, para mim, é a de um órgão onde podemos trocar o papel-moeda por ativos e ficar sócios de empresas sólidas que podem render, e muito, no longo prazo. Mas, num mercado onde tudo é extremamente sensível a qualquer variação e agentes tentam adivinhar com antecedência o que vai subir ou cair para fazer suas apostas, o que vemos é uma volatilidade bem alta que mistura expectativas racionais, que mudam com os acontecimentos da economia, somados a um fator menos racional que é a emoção humana – razão pela qual vemos os movimentos em manada e muitos exageros, seja por excesso de otimismo e ambição (na alta), seja por excesso de pessimismo e medo (na baixa).
É por todos esses motivos que a Bolsa também pode ser encarada como um lugar onde se compra barato e vende-se caro – e vice-versa – os seus produtos, no caso, as ações, possibilitando lucro ou prejuízo com essa volatilidade que torna o agente muito mais um especulador “trader” que um investidor, algo que é bem mais difícil de ser vencedor no longo prazo, mas que acaba atraindo muito mais pessoas físicas para o mercado erradamente, pessoas que entram pensando em lucrar rápido e fácil.

Apesar de verem na prática que não é assim tão fácil ganhar dinheiro, acabam atraídas pelas fortes emoções que as operações trazem, como desafio, prazer e outros sistemas que estimulam químicas cerebrais do circuito de recompensa. Algo que no extremo pode até gerar vícios, mas que no geral é saudável, assim como qualquer atividade que gere emoções que estimulem qualidades como sagacidade, jogo de cintura e pensamento lógico, entre outros.

Existe uma diferença enorme entre investir na Bolsa e fazer trade. Primeiro no tempo: um trader pode ser de curto, médio e longo prazos, enquanto um investidor está necessariamente ligado a longo prazo. Outra diferença é que o trader quer aproveitar ao máximo a volatilidade dos preços para ter lucros, comprando barato e vendendo caro. Já o investidor está mais preocupado em isolar a volatilidade e empregar o seu dinheiro por ativos que, no longo prazo, venham a trabalhar para ele, pagando dividendos ou mesmo na forma de poupança e valorização.

A maneira mais fácil de ser investidor é tratar a Bolsa como previdência privada, comprando todo mês, seja na alta, seja na queda das boas ações. Quem fez isso nos últimos trinta, vinte ou dez anos com certeza está muito feliz, principalmente se investiu nos setores de commodities e bancos.

Existem maneiras de conhecer os fundamentos das ações para tentar comprar nas horas baratas e vender nas caras. Usar derivativos para isolar a volatilidade é outra estratégia que pode ser usada. Mas a verdade é que comprar todos os meses ações de boas empresas é a maneira mais fácil e lucrativa de se participar da Bolsa, até porque, quando se está “comprando”, a queda é sempre bem-vinda para aumentar o portfólio e diminuir o preço médio sem que a alta seja ruim. Nesse caso, a emoção só vai atrapalhar no sentido de manter a disciplina e não querer inventar, de resto não há grandes dificuldades, só virtudes, como a paciência.

Já o trader ou especulador, esse sim precisa controlar muito as emoções. Todo trader perde, mas o importante para ele não é ganhar ou perder e sim o quanto ele lucra nos acertos em comparação aos erros e se o saldo é positivo. Especuladores ou traders bem-sucedidos têm muita disciplina, bom senso, noção de risco/retorno e um método claro para aumentar sua probabilidade, seja ele técnico ou fundamentalista.

Mas a grande conclusão de tudo isso é que, antes de conhecer a Bolsa, é preciso conhecer o seu perfil. É preciso saber se você é especulador ou investidor, se tem a disciplina de não inventar ou tenta se aproveitar da volatilidade. O bolso é a parte mais sensível do ser humano e é nessa hora que cada um conhece um pouco mais de si.

Artigo veiculado no jornal Valor Econômico em 29/04/2011
Fernando Góes tem mais de 10 anos de estudo e prática de Análise Técnica. Atuou na área educacional do mercado financeiro e passou por corretoras, sendo um dos pioneiros na utilização de Fóruns e chats para disseminação do tema.

Este vídeo faz parte de uma série em que Bastter.com dá dicas valiosas para interessados no mercado e investidores que querem segurança e retorno.

Neste vídeo,  ideal para quem já opera Opções ou está estudando o assunto,  Bastter dá uma aula sobre o exercício de Opções e mostra que não é um bicho de sete cabeças como muitos pensam.

Não perca os próximos posts da série Bastter.com aqui, no Meu Milhão!

A semente do dinheiro nada mais é do que você plantar agora para colher os frutos no futuro de uma maneira simples e com um bom plano de aposentadoria. Mas para isso é necessário disciplina e organização.

E para ter uma aposentadoria em que parte dela foi investida em ações é importante selecionar as empresas com perspectivas de crescimento. Outra dica importante é reservar parte dos seus ganhos e definir um percentual para investir em ações.

Veja um exemplo abaixo:

• 10% do salário líquido
• 50% do 13º salário
• 100% do adicional das férias
• 50% do bônus*

* Segundo Portinho toda empresa deve pagar bônus.

Dessa forma você estará investindo aproximadamente 20% do seu ganho anual.

Então, vamos agora pegar uma pá, cavar um buraco e começar a plantar.
Aproveite o início do mês, quando o salário “cai na conta”, e invista 10% dele.

Como já dizia o velho ditado popular:
Não deixe para amanhã o que você pode fazer hoje!

Obs: Profissional liberal ou freelancer,   o próximo post será a semente do dinheiro para vocês! Confira aqui no Meu Milhão!

Quando pensamos em investir, devemos confiar em nossa corretora e acompanhar o mercado para saber como agir. Além disso, não podemos esquecer de algumas dicas essenciais para garantir um menor risco e um maior retorno dos nossos investimentos.

Colocamos aqui 5 dicas que todo investidor deve aprender para ficar mais próximo do sucesso.

- DIVERSIFIQUE

Investir em empresas e nichos que você compreende ou que estão em alta no mercado é ótimo! Contudo, apostar todas as suas fichas pode ser arriscado e pode prejudicar sua lucratividade.

Logo, busque variar em quem você investe e quanto está investindo: seu investimento será mais seguro, facilitará a gestão de problemas, e mesmo que um dos investimentos não saia como o esperado, você ainda terá como tirar lucro dos outros.

- ENTENDA O PROCESSO

Tirar suas dúvidas com sua corretora, entender o funcionamento de ferramentas (como o Home Broker) e os processos que se dão desde o ato da compra até a venda da ação pode poupá-lo de problemas futuros e auxiliá-lo em seu planejamento.

- MANTENHA UM PLANO DE EMERGÊNCIA

É sempre recomendável manter um bom capital em caixa como plano de contingência. Mantenha uma poupança ou outro tipo de aplicação para o caso de precisar no futuro.

- APRENDA A LIDAR COM PROBLEMAS

Problemas são inevitáveis: em determinado momento você enfrentará alguma situação imprevista, algo inusitado que possa prejudicar sua lucratividade e lhe deixar sob pressão.
Nesse momento, a disciplina será essencial para lidar com o ocorrido da melhor forma possível.

- PACIÊNCIA, CONHECIMENTO E CONFIANÇA SÃO A BASE DE TUDO

Não apresse as etapas: acompanhe o andamento dos seus investimentos e do que acontece ao redor deles e busque mais informações sobre as companhias onde você tem ações.
Com algum tempo, você terá experiência para dominar melhor esses fatores para investir mais e agir com mais confiança.

Essas são as dicas do Link Trade para que você consiga investir com segurança e obter renda. Fique ligado no blog Meu Milhão para mais dicas e notícias do mercado de valores!

Antes de mais nada, responda à pergunta: Por que você está no mercado? Ao invés de responder “para ganhar dinheiro”, que tal pensar em “fazer da Bolsa minha previdência privada” ou “garantir minha poupança na bolsa”? Se você começar a pensar assim, o resultado financeiro poderá ser melhor.

O mercado vive um ‘sobe e desce’ frequente e, muitas vezes, vai da euforia à depressão muito mais rápido do que conseguimos acompanhar. E isso acontece porque as emoções humanas predominam sobre a razão e os fundamentos. Tais emoções – como ambição e medo – provocam movimentos em massa que nos contagiam, fazendo com que erros sejam cometidos em momentos que às vezes são os melhores para aproveitar a volatilidade e ganhar dinheiro.

Entenda que mesmo com o sobe e desce na Bolsa, se você a enxergar como um investimento a longo prazo, a chance de sair ganhando é muito maior. Se você se encaixa nesse perfil, provavelmente comprou caro antes da crise e barato depois e, como um comprador eterno, tende a se isolar da volatilidade e acabar como um ganhador de longo prazo como investidor.

Mas, mesmo que o seu perfil não seja o de um poupador, a ideia de comprar barato e vender caro já é uma estratégia muito mais inteligente do que pensar apenas em ganhar dinheiro sem fazer planejamento. Se você opera a longo prazo, pode parar de comprar e até vender acima de um preço X ou aumentar as compras abaixo de um preço Y, ou se for um trader de curto prazo, pode operar corretamente sabendo responder o que são stop, objv, estratégia e se vale a pena em termos de risco/retorno no stop vs. potencial de lucro.

O autoconhecimento é essencial para entender de que lado estamos. Conforme o último texto podemos ser do tipo agitados / agressivos ou calmos / passivos. E isso reflete não só em como operamos, mas no nosso dia a dia também.

Se você pudesse dar uma nota à sua personalidade, em que 10 você se classificaria como uma pessoa muita agitada e agressiva e 0 alguém muito calmo e passivo, que nota você se daria? Se sua nota é 10, certamente deve cometer muito erros. Porém, com esse perfil, você precisa trabalhar para ser um trader ou saber “comprar barato e vender caro”. Com esse perfil é muito difícil usar a Bolsa como um investimento a longo prazo. Por isso, é necessário saber usar essa agressividade ao seu favor, operando mais a curto prazo.

Por outro lado há aqueles que são nota 0 em agressividade e 10 em passividade. Com certeza não é um perfil de especulador e não aceita perder um centavo. São aqueles que demoram a tomar uma decisão e quando tomam, o bom momento já passou. Nesse caso, o ideal é isolar a volatilidade, comprar ações mensalmente, no lugar de aproveitar a volatilidade, já que a ideia de assumir um stop causa arrepios em quem é mais passivo. Você precisa isolar a volatilidade e acredito que a maneira mais fácil para isso se assemelha muito com previdência privada, sendo na verdade sempre um “comprador”, diferente de ser somente “comprado” pensando mais em aumentar sua posição e participação nos lucros e dividendos, do que pensando no comprar barato e vender caro.

Resumindo, você precisa se conhecer para ter sucesso na Bolsa. Assim, se sentirá à vontade na forma como opera, já que saberá traçar estratégias adequadas ao seu perfil que pode ser de longo, curto ou médio prazo, desde que tenha disciplina e saiba responder o motivo de cada passo. O resultado (financeiro) será uma consequência de um caminho bem trilhado e planejado.

O próximo artigo terá um enfoque mais técnico.  Por enquanto, tente refletir sobre a seguinte questão. Qual é a sua estratégia?

Até o próximo.

Você sabia que a maioria dos erros que cometemos no mercado de ações tem o fator psicológico como principal causador?

Alguns investidores ficam esperando um bom momento para comprar e não conseguem tomar a decisão na hora exata e quando o mercado confirma a alta, a emoção fala tão alto que acaba dando lugar a uma estratégia tomada racionalmente, sendo tarde demais. Muitas vezes é nessa hora que o mercado entra em queda e a ‘falta de sorte’ é a primeira causa identificada para justificar por que não se tem sucesso nesse mercado.

Há ainda aqueles que possuem um perfil mais agressivo. Entram muito cedo, saem muito cedo, trocam de papel como quem troca de roupa, operam em excesso e, novamente, a causa da perda será entendida como “falta de sorte” quando, na verdade, a causa é psicológica.

Quase todos que entram no mercado têm como objetivo ganhar dinheiro, mas muitas vezes outros motivos emocionais, tais como o desafio e o prazer, estão atrelados ao objetivo inicial.

É preciso entender que estamos lidando com a parte mais sensível do ser humano – o nosso bolso. Se não houver disciplina e principalmente estratégia, o seu dinheiro vai oscilar dia após dia, sendo muito difícil ter sucesso com o ‘ganhar dinheiro’. Ganhar, na verdade, está associado a operar corretamente. Ou seja, com disciplina e estratégia.

E é assim que o trader acaba sempre insatisfeito, quando perde, quando ganha e sai cedo demais e até no que parece uma operação perfeita pensa que poderia ter negociado um lote maior. A preocupação maior, neste caso, está no fim que é o dinheiro e o trader não se atenta que deveria estar preocupado com o meio, que é realizar uma operação estrategicamente correta. Lembre-se: no mercado de ações o fim (dinheiro) não justifica o meio (estratégia ou o porquê está operando).

Para mudar de atitude é preciso se conhecer melhor e entender qual é o seu perfil. Você é conservador ou agressivo? Que estratégia está adotando? Qual é o seu objetivo? Qual é o seu stop se der errado? Curto, médio ou logo prazo? Quanto mais perguntas conseguirmos responder antes de entrar em uma operação, mais correta e estratégica será a operação. O dinheiro será uma recompensa do operar corretamente e não o contrário.

Imagine se um cirurgião ao operar seu paciente pensasse o tempo todo no dinheiro que ganharia com a cirurgia? Com certeza, suas chances de erro seriam muito maiores…

O grande segredo é sempre ter bem definido qual a sua tática e estratégia para operar corretamente. No próximo artigo vamos falar justamente sobre isso.

Para calcular o IR de suas operações, é preciso levar em conta algumas coisas. Primeiro, o fato gerador é o ganho liquido em operações fechadas, ou seja, compra e venda e a alíquota é de 15% para operações normais e 20% para day tade. A apuração deve ser feita mensalmente e deve ser paga até o último dia útil do mês subsequente e o responsável é o próprio contribuinte.

As operações normais (operação que começa hoje e termina a partir de amanhã) têm os seguintes valores:

• Alíquota: 15%
• IRRF: 0,005% do valor de cada venda, desde que o total de vendas no mês (ações) ultrapasse R$ 20.000,00;
• Se o limite de vendas de R$ 20.000,00 for na mesma instituição, essa deverá fazer o recolhimento;
• Para mais de uma operação de compra do mesmo ativo, sem antes zerar a custodia do mesmo, deverá ser calculado o preço médio de aquisição do ativo. Esse PM (preço médio) será usado como preço de compra na apuração do resultado no fechamento da operação. Para calcular, é permitido descontar todas as despesas (corretagem, emolumentos, etc). Para facilitar, abaixo está uma tabela para calcular:

Já as as operações de day trade (operação que começa e termina no mesmo dia, desde que seja com o mesmo ativo, mesma quantidade e mesma instituição) têm como valores:

• Alíquota: 20%
• IRRF: 1% do resultado de cada operação, desde que se tenha lucro;
• Para efeito de apuração de resultado, deverá ser considerado, pela ordem, o primeiro negócio de compra com o primeiro de venda, ou vice-versa, e assim sucessivamente, sendo o PEPS (primeiro a entrar e primeiro a sair).

Como calcular?

• O primeiro passo é achar o resultado (lucro ou prejuízo) de cada operação fechada:
  Resultado = (Preço de venda x Qtde de venda) – (Preço de compra x Qtde de compra) – Despesas
• O próximo passo é somar os resultados de todas as operações fechadas no mês (lucros e prejuízos), sendo que é necessário apurar separadamente (day trade com day trade e operações normais com operações normais);
• Depois, é necessário achar a base de cálculo, isso é, somatório dos resultados do mês, deduzindo os prejuízos dos meses anteriores;
• O próximo passo é achar o valor do imposto (ainda não é o valor a pagar) e sobre o valor aplicar a alíquota correspondente;
• Por último, do valor do imposto achado, deduzir o que já foi pago, ou seja, IRRF.

Depois de achado o valor do imposto a pagar, esse deve ser pago através da DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais) e pode ser comprado em papelarias ou ser gerado eletronicamente pelo site da Receita Federal.

Código da Receita:

6015 (ganhos em operações de Bolsa para pessoa física)
3317 (ganhos em operações de Bolsa para pessoa jurídica)

Lembrete importante: a isenção de R$ 20.000,00 é somente para ações!

Tesouro Direto (renda fixa)

O fato gerador é o resgate da aplicação ou pagamento intermediário de juros e a apuração é feita da forma PEPS.

A alíquota é regressiva e o responsável pelo recolhimento é a instituição custodiante. Veja a tabela abaixo:

Para facilitar esse cálculo, o Link Trade disponibiliza gratuitamente para seus clientes a ferramenta Carteira Valorizada. Conheça mais sobre ela neste post.

É muito importante saber o que são os proventos e eventos no mercado acionário, além de outros termos muito utilizados.

• Proventos são benefícios que as empresas oferecem para atrair investidores, remunerando e dando direitos e preferências aos acionistas. O provento mais conhecido é o dividendo, mas há outros, como os listados abaixo.
• Dividendos nada mais são do que uma parcela do lucro distribuída aos acionistas, ao fim de cada exercício social. A companhia deve distribuir no mínimo 25% do seu lucro líquido ajustado.
• Bonificação é a distribuição de novas ações para os atuais acionistas, quando há incorporação de reservas ao capital social.
• Subscrição é um direito dado aos acionistas para adquirir novas ações a custo e preço determinados. Normalmente há um desconto com o preço de mercado, para a subscrição valer a pena para o acionista.
• Juros sobre capital próprio é uma remuneração parecida com os dividendos, só que, neste caso, a empresa não é obrigada a distribuí-los. O acionista que receber os juros terá 15% referente ao IR retirado na fonte.

Agora que está craque nos proventos, vamos falar dos eventos.

• Um dos eventos mais conhecidos é o desdobramento, também conhecido como split. É o aumento proporcional da quantidade de ações dos sócios sem alterar, no entanto, o capital social da empresa. O objetivo da empresa em fazer isso é reduzir o preço do ativo e aumentar sua liquidez.
• Temos também o grupamento (inplit). Tem função contrária à do desdobramento, já que reduz a quantidade de papéis em circulação, agrupando um determinado número de lotes em um só. O objetivo é corrigir o valor das ações em virtude de eventuais trocas de padrão monetário, ou reduzir a volatilidade dos ativos.

É importante saber que, quando ocorre algum evento ou provento mencionado acima, todas as ordens VAC (Válida Até o Cancelamento) são canceladas no dia do evento. Se você tiver alguma ordem que foi cancelada e quiser saber qual o evento, sugiro que entre em contato com a central de atendimento do Link Trade.

Além do fluxo de caixa descontado, outra metodologia bastante utilizada para avaliação de empresas é o uso de múltiplos. Entre as vantagens desse método, podemos destacar sua simplicidade, a necessidade de poucas informações e a rápida precificação de novas informações.

Essa análise baseia-se no princípio de que ativos e empresas semelhantes deveriam ter preços e múltiplos semelhantes. Então, os múltiplos obtidos de empresas semelhantes são aplicados aos respectivos parâmetros da empresa avaliada, dando como resultado o valor de referência da empresa. Porém, é necessário que as empresas comparáveis apresentem fundamentos e características semelhantes. Nesse sentido, o critério mais usado são empresas do mesmo segmento de atuação. Caso não existam empresas comparáveis no Brasil, é possível buscar empresas internacionais.

Os analistas costumam utilizar múltiplos com valores de mercado e múltiplos com valores de transação. O primeiro serve para calcular o valor de uma empresa pré-transação. O segundo, por sua vez, geralmente inclui um prêmio de controle, que acaba sendo utilizado como referência para estimar quanto o mercado está pagando por empresas semelhantes a avaliada.

Existem vários múltiplos, porém os mais utilizados são:

• FV/EBITDA (Firm Value/EBITDA): Firm Value, ou “valor da empresa” em português, é o valor de mercado da empresa (número de ações vezes o preço atual) adicionado do valor da dívida líquida (dívida bruta menos a posição em caixa). Esse valor é dividido pelo EBITDA (dos últimos 12 meses ou projetado) e então temos a quantidade de anos necessária para ter o retorno dos investimentos realizados.
• P/E (Price/Earnings): é o preço pago pela ação dividido pelo lucro por ação (dos últimos 12 meses ou projetado). Ele representa a quantidade de anos necessária, com esse lucro, para ter o retorno do preço pago. Esse múltiplo é mais volátil que o FV/EBITDA porque ele é influenciado pelo resultado financeiro das empresas.
• P/B (Price/Book): esse múltiplo compara o valor contábil de uma empresa com o seu valor de mercado. Ele é muito utilizado para analisar bancos, já que a maioria dos ativos e passivos dos bancos é avaliada pelo valor de mercado. Ele serve também para o investidor ter uma idéia se está pagando muito caro por aquilo que sobrará no caso de a empresa entrar em falência.
• P/S (Price/Sales): é calculado dividindo o valor de mercado da companhia pela sua receita. Um ponto importante a ser lembrado é que o numerador (preço da ação) leva em conta a alavancagem financeira da empresa enquanto o denominador (receita por ação) não. Portanto, ao comparar empresas por meio desse múltiplo, assume-se que as empresas têm a mesma estrutura de capital, o que nem sempre é verdade.

É importante ressaltar que a análise de uma empresa feita por meio de múltiplos é bastante superficial. Portanto, para uma avaliação mais detalhada, é necessária a utilização de outros métodos, como o DCF.