Como a maioria já sabe, nós temos hoje duas escolas conhecidas para analisar as ações e o mercado: A primeira é a Analise Técnica e a segunda é a Análise Fundamentalista. Cada pessoa utiliza aquela que melhor lhe convém e, por isso, vamos mostrar algumas estratégias para serem utilizadas em ambos os tipos de análise. Esse assunto, portanto, será dividido em duas partes.

Hoje eu vou falar sobre as estratégias que você pode utilizar quando opta pela Análise Técnica:

• Operando Tendências: Essa estratégia é indicada para todos que querem operar no curto e médio prazo, buscando o timing do mercado. Você pode utilizá-la tanto para compra como para venda de um ativo, e o que vai determinar isso será a ponta do gráfico, que nos dirá se a tendência é de queda ou de alta. A forma mais comum é quando um ativo rompe no gráfico um ponto de resistência ou de suporte. Por exemplo, se um ativo alcança um valor acima da maior alta histórica (ponto de resistência), há uma maior chance dele continuar com esse movimento de valorização. Ou seja, trata-se de uma tendência de alta. A mesma coisa acontece no inverso: Se um ativo alcança um valor menor do que a baixa histórica (ponto de suporte), há uma maior chance da desvalorização continuar. Ou seja, trata-se de uma tendência de baixa. Um ponto que sempre deve ser lembrado é que, quando você opera tendência, existe um risco de fazer uma análise errada e o papel fazer o movimento contrário ao esperado. Por isso, é fundamental ter sempre uma ordem de stop definida, pois assim você evita surpresas desagradáveis, além de gerenciar de forma inteligente o risco de sua carteira.
• Aluguel de Ações: O aluguel de ações é uma operação na qual os investidores disponibilizam ações para empréstimo, mediante aporte de garantias e pagamento de juros por parte do tomador. Essa estratégia, também conhecia como “short”, é utilizada quando o investidor identifica uma tendência de queda em um ativo. Assim, ele resolve vender esse ativo sem obter a custódia do mesmo, pois acredita que poderá efetivamente comprá-lo mais tarde por um preço mais baixo do que vendeu. Só que, para vender esse ativo, é preciso alugá-lo e pagar uma taxa diária, calculada proporcionalmente ao ano (pró-rata). Posteriormente, ao comprar a ação, é possível devolver o aluguel para o doador. Essa operação pede o pagamento de um valor de garantia para a Bolsa (uma chamada de margem), que é de 100% do valor da operação, mais o intervalo de margem do ativo, que é determinado por uma tabela da Bovespa. Essa margem paga pode ser tanto em dinheiro, como em ações ou CDBs, mediante consulta prévia com a mesa. Saiba mais sobre aluguel de ações neste outro post.
• Termo: Essa operação pode ser utilizada tanto na Análise Técnica como na Análise Fundamentalista. Ela consiste em comprar ações a um preço fixo e prazos pré-determinados, ou seja, recebe-se a ação hoje e paga-se por ela no vencimento do termo. Quem compra a termo espera que ocorra uma alta do ativo, seja por motivos gráficos ou por notícias de bons resultados, divulgados pela empresa. O investidor deve utilizar essa operação quando já tem 100% de seu capital alocado em ações, e acredita que vale a pena pagar os juros cobrados, considerando que o valor do ativo irá subir. Os prazos mais utilizados nos termos são de 16, 30, 60 ou 90 dias, e os juros cobrados por esses prazos variam de acordo com a curva do CDI. Essa operação também exige o pagamento de uma garantia, uma chamada de margem pela Bolsa, que pode ser em dinheiro, ações ou CDBs.

Essas são as estratégias mais utilizadas quando se opera Análise Técnica. No próximo texto, falarei sobre quais operações você pode utilizar quando usa a Análise Fundamentalista. Enquanto isso, veja mais sobre estratégias com ações nesta apresentação.

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