Dando seguimento ao texto publicado aqui no blog “Estratégias de Mercado: Análise Técnica”, falaremos sobre algumas estratégias no mercado de ações, utilizando a Análise Fundamentalista:
- Buy and Hold: Essa estratégia é a mais antiga e a mais utilizada pelo mercado, pois consiste em comprar uma ação e segurá-la por muito tempo. Ela é indicada para investidores que pensam em longo prazo e querem ser sócios da empresa, pois quem monta esse tipo de carteira avalia as empresas que tenham bons fundamentos e boas perspectivas de crescimento no futuro (valuation). A pessoa só comprará uma ação quando enxergar que o ativo pode subir de preço no longo prazo.
Para isso, deve basear-se nas informações do balanço da empresa, como faturamento, EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização – também conhecido como LAJIDA), margem, dívidas e estoque. Além disso, é preciso ficar atento às perspectivas de crescimento da empresa, do setor em que a empresa atua, incentivos do governo para o setor, entre outros aspectos. Esse tipo de operação também deve ser feito com uma diversificação de papéis pelos setores, de forma que diminua o risco. A baixa correlação entre ativos diminui o risco sistêmico.
A Link Investimentos fornece, por meio dos analistas, dois relatórios em que avalia fundamentos e perspectivas de ativos. Um deles é o Stock Guide, com recomendação de out performance (acima do mercado), market perfomance (na média do mercado) e under performance (abaixo do mercado) para ações avaliadas pela área de research. Além disso, indica as melhores empresas de cada setor, as famosas top picks. O segundo relatório, o Equity Insights, é diário e passa as principais informações do dia a dia das empresas listadas na Bolsa, juntamente com nossa opinião sobre as notícias. - Aluguel de Ações: Nessa estratégia, tanto a Análise Técnica — para quem aluga um ativo — quanto a Fundamentalista — para o doador do ativo para aluguel — se mostram funcionais.
Para deixar mais claro, se você opera na estratégia buy and hold, umas das formas de melhorar a rentabilidade de suas ações é alugá-las para terceiros, que pagarão um taxa anual a você.
Essa taxa varia diariamente, de acordo com o ativo e com a demanda, e pode dar de 0,5% a.a. até 50% a.a. Por isso ela é muito interessante, caso você não pretenda se desfazer do papel no curto prazo. Afinal, a operação oferece uma remuneração extra na sua carteira, enquanto o ativo está parado.
- Long & Short: Vamos pelo início: Long (posição comprada) e Short (posição vendida). Essa estratégia consiste na manutenção simultânea de ações compradas e ações vendidas.
A operação reduz ou até elimina o risco sistêmico, já que é possível ganhar na alta, na baixa, ou no mercado de lado. O que importa, na verdade, é quando o spread de dois ativos correlacionados saem da média. Nesse momento, você pode montar a operação e, mais tarde, quando esse spread for corrigido e voltar próximo da mediana, você poderá fechar a operação.
O long & short pode ser feito por diversas correlações:
- ON x PN
- Holding x Subsidiária
- Ação x ADR
- Intrasetoriais
- Intersetoriais
- iShares (ETF’s)
Caso queira saber mais sobre essa operação, o meu colega Fernando Montanari escreveu um texto para este blog explicando com mais detalhes.
Essas são algumas das estratégias de Análise Fundamentalista que você pode utilizar para operar no mercado. Não deixe de ver também nossa apresentação sobre estratégias, aqui mesmo no blog.
Porém, preciso frisar: Antes de qualquer operação, procure sempre entender o que vai fazer, pois é muito importante conhecer os riscos do mercado de renda variável. Portanto, sempre leia livros sobre o assunto, participe de nossas palestras gratuitas, e frequente nossos cursos. Tudo isso tem de ser visto como um investimento em você mesmo.
Espero ter contribuído, e até a próxima.
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