Nenhuma atividade, por menor que seja, é livre de riscos. O preço de venda no ato da comercialização não é conhecido no processo produtivo, o que acaba alterando os planos de um empresário que depende do preço de venda de seu produto. Muitas vezes, esses riscos vão além do controle do empresário. O momento atual da economia, a taxa de juro balizadora dos financiamentos, o câmbio interferindo no comércio exterior, a oferta e a demanda do mercado interno e externo para o produto, entre outros fatores agregados à mercadoria, devem ser fatores que o empresário leva em consideração quando inicia sua produção.

O mercado futuro de negociação foi criado pensando em uma maneira de diminuir a influência destes riscos. Por isso, é utilizado para que seus participantes se protejam das oscilações de preços não esperadas. Assim, deu-se a estas mercadorias negociadas no mercado futuro o nome de commodities, que são matérias-primas com padrões homogêneos e especificações pré-definidas, negociáveis em bolsa. Esse mercado é utilizado por produtores e exportadores (hedges) para garantirem seus preços de compra e venda, travando o preço de suas mercadorias em produção. Dessa forma, os produtores e exportadores ficam livres das oscilações do mercado à vista e podem planejar com antecedência. Os principais ativos negociados na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) são: Café, Boi Gordo, Milho e Soja, como mostra a tabela abaixo.

Além dos produtores e exportadores, há também os especuladores, que nada mais são do que fundos de investimentos e investidores pessoa física e pessoa jurídica, que buscam oportunidades de ganhos por meio das oscilações dos preços, assumindo o risco dos hedgings em busca de um ganho na mudança dos preços. O papel dos especuladores neste mercado é importante, pois tem como objetivo garantir a liquidez do mercado, proporcionando agilidade nas compras e vendas.

Outros importantes contratos negociados na BM&F são os financeiros. Entre eles, os principais são:

• Contrato de dólar futuro: Exportadores ou empresas com ativos atrelados ao dólar utilizam para fazer seus hedgins e especulações;
• Contrato de Índice Ibovespa Futuro: Utilizado como instrumento de alavancagem, aumenta o poder aquisitivo da carteira. Isso acontece pelo fato da BM&F exigir apenas uma margem de garantia para compra ou venda do contrato, e não o valor financeiro total do ativo. Dessa forma, liquida a diferença entre os fechamentos do dia através do ajuste diário, credita na conta do comprador caso o ativo suba, e debita a diferença na conta do vendedor. Outra utilização do contrato futuro do Ibovespa é para investidores diminuírem seu risco hedgiando suas carteiras e diminuindo sua exposição ao mercado.
• Contrato de DI: Utilizado, na maioria das vezes, por bancos e instituições financeiras como instrumento de trava na taxa de juros do mercado, garantindo a rentabilidade nos seus empréstimos e créditos, como mostra a tabela abaixo.

Pensando em facilitar o acesso aos contratos futuros para pessoas físicas, a BM&F criou os mini-contratos. Junto com eles, desenvolveu a plataforma WebTrading (WTr), que é utilizada pelos investidores para fazerem suas compras e vendas pela internet. O mini contrato tem as mesmas especificações dos contratos normais, porém, seu valor de compra é reduzido para incentivar os pequenos investidores neste mercado.

Com isso, a bolsa possibilitou que investidores pessoa física pudessem hedgiar seu portfólio, defendendo sua posição sem se desfazer dela. Além de poderem alavancar suas carteiras, aumentando suas exposições ao mercado, e investirem no longo prazo, comprando contratos de Índice Futuro. Os principais mini-contratos negociados são o mini-dólar futuro e o mini-Ibovespa futuro, como na tabela abaixo.

Hoje em dia, os contratos de mini-Ibovespa futuro apresentam uma ótima liquidez e são acessíveis a todos os tipos de investidores, possibilitando operações antes utilizadas somente por fundos de investimentos e investidores institucionais. Qualquer que seja seu perfil e demanda, existe um modo de investir.

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